Новости

Биткойн, уникальный класс активов - отчет

С момента своего создания Биткойн нарушил границы, определенные традиционными финансовыми инструментами и институтами. Точка зрения, открытая децентрализованная цифровая валюта, показала, что вся финансовая экосистема может также работать без банков и финансовых учреждений. Однако внесение изменений в систему очень сложно, если не невозможно.

Изменение способа работы в организации или системе - трудная задача, как упоминалось в предыдущем абзаце. Вот почему существует отдельная ветвь управления под названием «Управление изменениями», применимая для отдельных организаций и компаний. Но здесь мы говорим о всей глобальной экономической инфраструктуре, которая строится вокруг стольких зависимостей. Тем не менее, биткойн, другие связанные цифровые валюты и технология цифровой валюты были медленными, но постепенно добивались прогресса в этом отношении.

Недавний отчет, опубликованный совместно ARK Invest Research и Coinbase, предлагает краткую информацию о Биткойне как новом классе активов. Aptly под названием «Биткойн: звон колокола для нового класса активов» - это белая статья Криса Берниске, аналитика Blockchain Analyst и продуктов в ARK Invest и Адама Уайта, вице-президента по развитию бизнеса и стратегии в Coinbase. В документе выделяется биткойн из других классов активов, сравнивая его с тремя предопределенными классами активов, как описано Робертом Гриром в статье «Что такое класс активов? "В 1997 году.

Три класса активов - это активы капитала, расходные / трансформируемые активы и активы активов. Однако есть много активов, которые делятся на две или более категории, поскольку границы, демаркирующие классы активов, могут не применяться к ним из-за присущих им характеристик и использования людьми. В отчете перечислены 4 таких характеристики, которые могут привести к размыванию линий между классами активов - инвестиционность, политико-экономические характеристики, корреляция возвратов: независимость цен и профиль вознаграждения.

Инвестиции

Инвестиционная способность имеет два лица, долгосрочные и краткосрочные. Биткойн является относительно новым для финансовой экосистемы с инфраструктурой, а также усыновлением, все еще находящимся в процессе масштабирования. Однако цифровая валюта удовлетворяет обеим сторонам инвестиционной привлекательности. Краткосрочные инвестиции в биткойны отмечены трейдерами на различных биткойнских биржах и платформе, в то время как долгосрочные инвестиции могут быть отнесены к биткойнам любимых ценных бумаг, таких как GBTC и другие биржевые фонды.

Политико-экономический профиль

Среди всех медийных средств для обмена ценностью биткойн имеет более близкое сходство с золотом, чем другие валюты. Однако основа ценности биткойна полностью зависит от его математически измеренного предложения и инфраструктуры, построенной вокруг него.Даже когда дело доходит до управления, Биткойн не имеет централизованной структуры, что неслыханно с другими активами. Биткойн имеет фиксированное количество единиц, без какой-либо внешней денежной политики или характеристик предложения, влияющих на них.

Биткойн - уникальный ресурс, который стал свидетелем быстрой эволюции с использованием различных приложений в финансовой системе.

Корреляция возвратов: независимость цен

Обычно, когда дело доходит до разных классов активов, существует корреляция между ними, как положительная, так и отрицательная. Эти корреляции показывают, как эффективность одного актива влияет на другой актив. Но биткойн довольно независим, при этом ценовые движения отделяются и отличаются от других классов активов. Обнаружено, что биткойн имеет очень низкую максимальную корреляцию, чем любые другие парные активы.

Профили вознаграждения за риск

Профиль профиля Risk-Reward влияет на волатильность и абсолютную доходность, предлагаемую любым классом активов. Биткойн хорошо зарекомендовал себя в обоих отделах в последние дни. Волатильность Bitcoin значительно снизилась за последние несколько месяцев, сделав ее намного более стабильной, чем золото. В то же время абсолютная отдача, предлагаемая биткойном, была направлена ​​на положительный конец спектра. Тем не менее, в последние годы наблюдается снижение доли доходов, но тем не менее позитивно.

«Биткойн демонстрирует характеристики уникального класса активов - отвечает требованиям инвестиционной привлекательности и существенно отличается от других активов с точки зрения его политико-экономического профиля, независимости от цены и характеристик риска и вознаграждения. Поскольку наш анализ охватывает всего пять лет, важно, чтобы сообщество продолжало следить за своим поведением в контексте более широких рынков. «

В исследовании делается вывод о том, что биткойн - это уникальный класс активов, который по-разному похож на традиционные классы активов.

Загрузить полный текст здесь

Ссылка: Биткойн: звонок звонка для нового класса активов